Šta treba da znate o kupovnoj moći novca i kako se ona mijenja
U svim ovim slučajevima, novac na kraju gubi svoju kupovnu moć. Mehanizmi kako to pokreće inflaciju mogu se svrstati u tri vrste: inflacija koja povlači tražnju, inflacija koja podstiče troškove i ugrađena inflacija.
Demand-pull efekt
Inflacija povlačenja potražnje nastaje kada povećanje ponude novca i kredita stimuliše ukupnu potražnju za robom i uslugama da se brže povećaju od proizvodnih kapaciteta privrede. Ovo povećava potražnju i dovodi do povećanja cijena.
Kada ljudi imaju više novca, to dovodi do pozitivnog raspoloženja potrošača. To zauzvrat dovodi do veće potrošnje, što podiže cijene više. Stvara jaz u ponudi potražnje sa većom potražnjom i manje fleksibilnom ponudom, što rezultira višim cenama.
Cost-push efekat
Inflacija je rezultat povećanja cijena koje rade kroz inpute proizvodnog procesa. Kada se dodaci na ponudu novca i kredita usmjeravaju na robna ili druga tržišta imovine, troškovi za sve vrste međuproizvoda rastu. Ovo je posebno vidljivo kada postoji negativan ekonomski šok u snabdevanju ključnim robama.
Ovi događaji dovode do većih troškova za gotov proizvod ili uslugu i rade svoj put ka rastućim potrošačkim cijenama. Na primer, kada se poveća obim novca, to stvara spekulativni procvat cijena nafte. To znači da troškovi energije mogu rasti i doprinijeti rastu potrošačkih cijena, što se ogleda u različitim mjerama inflacije.
Ugrađena inflacija
Ugrađena inflacija povezana je sa adaptivnim očekivanjima ili idejom da ljudi očekuju da će se trenutne stope inflacije nastaviti i u budućnosti. Kako cijena robe i usluga raste, ljudi mogu očekivati kontinuirani rast u budućnosti po sličnoj stopi. Kao takav, radnici mogu zahtevati više troškova ili plata kako bi održali svoj životni standard. Njihove povećane plate rezultiraju višim troškovima roba i usluga, a ova spirala cijena zarada se nastavlja kako jedan faktor indukuje drugi i obrnuto..
Vrste indeksa cijena
U zavisnosti od odabranog skupa roba i usluga koje se koriste, više vrsta korpi robe se izračunava i prati kao indeks cijena. Najčešće korišćeni indeksi cijena su indeks potrošačkih cijena (CPI) i indeks veleprodajnih cijena (WPI).
Indeks potrošačkih cijena (CPI)
CPI je mjera koja ispituje ponderisani prosjek cijena korpe roba i usluga koje su primarne potrebe potrošača. Uključuju transport, hranu i medicinsku njegu.
CPI se izračunava uzimanjem promjena cijena za svaku stavku u unapred određenoj korpi robe i njihovim prosjekom na osnovu njihove relativne težine u cijeloj korpi. Cijene koje se uzimaju u obzir su maloprodajne cijene svakog artikla, koje su dostupne za kupovinu od strane pojedinačnih građana.
Promjene u CPI-u se koriste za procjenu promjena cijena povezanih sa troškovima života, što ga čini jednom od najčešće korišćenih statistika za identifikaciju perioda inflacije ili deflacije. U SAD-u, Biro za statistiku rada (BLS) mjesečno izvještava CPI i izračunao ga je još od 1913. godine.
Indeks veleprodajnih cijena (WPI)
WPI je još jedna popularna mjera inflacije. Mjeri i prati promjene cijene robe u fazama prije nivoa maloprodaje.
Iako se WPI proizvodi razlikuju od jedne zemlje do druge, oni uglavnom uključuju artikle na nivou proizvođača ili veleprodaje. Na primjer, uključuje cijene pamuka za sirovi pamuk, pamučna prediva, pamučnu sivu robu i pamučnu odjeću.
Iako mnoge zemlje i organizacije koriste WPI, mnoge druge zemlje, uključujući SAD, koriste sličnu varijantu nazvanu Indeks cijena proizvođača (PPI).
Indeks proizvodnih cijena (PPI)
PPI je porodica indeksa koja mjeri prosječnu promjenu prodajnih cijena koje su domaći proizvođači međuproizvoda i usluga dobijali tokom vremena. PPI mjeri promjene cijena iz perspektive prodavca i razlikuje se od CPI-a koji mjeri promjene cijena iz perspektive kupca.
U svim varijantama moguće je da rast cijene jedne komponente (recimo nafte) u određenoj mjeri poništava pad cijena u drugoj (recimo pšenici).Sve u svemu, svaki indeks predstavlja prosječnu ponderisanu promjenu cijena za date sastojke koji se mogu primjeniti na ukupnom nivou ekonomije, sektora ili robe.
Formula za mjerenje inflacije
Gore navedene varijante indeksa cijena mogu se koristiti za izračunavanje vrijednosti inflacije između dva određena mjeseca (ili godina). Iako je mnogo gotovih kalkulatora inflacije već dostupno na različitim finansijskim portalima i web stranicama, uvijek je bolje biti svjestan osnovne metodologije kako bi se osigurala tačnost uz jasno razumijevanje proračuna. Matematički
Stopa inflacije = (konačna vrijednost CPI indeksa/početna CPI vrijednost) x 100
Recimo da želite da znate kako se kupovna moć od 10.000 dolara promjenila između septembra 1975. i septembra 2018. godine. Podaci o indeksu cijena mogu se naći na različitim portalima u tabelarnom obliku. Iz te tabele pokupite odgovarajuće CPI cifre za data dva mjeseca. Za septembar 1975. godine iznosio je 54,6 (početna CPI vrijednost), a za septembar 2018. iznosio je 252,439 (konačna CPI vrijednost).89 Uključivanje u prinose formule
ercent stopa inflacije = ( 252.439 / 54.6 ) x 100 = ( 4.6234 ) x 100 = 462,34 %
Pošto želite da znate koliko bi 10.000 dolara iz septembra 1975. vrijedilo u septembru 2018. godine, pomnožite stopu inflacije sa iznosom da biste dobili promjenjenu vrijednost dolara:
Promjena vrijednosti dolara = 4,6234 x $10,000 = $46,234,25
To znači da će 10.000 dolara u septembru 1975. godine vredeti 46.234,25 dolara. U suštini, ako ste kupili korpu robe i usluga (kao što je uključeno u CPI definiciju) u vrednosti od 10.000 dolara 1975. godine, ista korpa bi vas koštala 46.234,25 dolara u septembru 2018. godine.
Prednosti i nedostaci inflacije
Inflacija se može tumačiti kao dobra ili loša stvar, u zavisnosti od toga na kojoj strani se uzima i koliko brzo se promena dešava.
Prednosti
Pojedinci sa materijalnom imovinom (kao što su imovina ili zalihe robe) po ceni u svojoj matičnoj valuti mogu želeti da vide neku inflaciju jer to podiže cijenu njihove imovine, koju mogu da prodaju po višoj stopi.
Inflacija često dovodi do spekulacija preduzeća u rizičnim projektima i pojedinaca koji ulažu u akcije kompanija jer očekuju bolje prinose od inflacije.
Često se promoviše optimalni nivo inflacije kako bi se u određenoj meri podstakla potrošnja umesto štednje. Ako kupovna moć novca s vremenom padne, onda može postojati veći poticaj za trošenje sada umjesto štednje i trošenja kasnije. To može povećati potrošnju, što može podstaći ekonomske aktivnosti u zemlji. Smatra se da uravnotežen pristup održava vrednost inflacije u optimalnom i poželjnom opsegu.
Nedostaci
Kupci takve imovine možda neće biti zadovoljni inflacijom, jer će biti u obavezi da izdvajaju više novca. Ljudi koji drže imovinu vrijednu u svojoj matičnoj valuti, kao što su gotovina ili obveznice, možda ne vole inflaciju, jer ona narušava stvarnu vrednost njihovih udjela. Kao takvi, investitori koji žele da zaštite svoje portfelje od inflacije treba da razmotre klase imovine zaštićene inflacijom, kao što su zlato, roba i investicioni fondovi za nekretnine (REIT). Obveznice indeksirane inflacijom su još jedna popularna opcija za investitore da profitiraju od inflacije.
Visoke i varijabilne stope inflacije mogu nametati velike troškove ekonomiji. Preduzeća, radnici i potrošači moraju uzeti u obzir efekte generalno rastućih cijena u odlukama o kupovini, prodaji i planiranju. To uvodi dodatni izvor neizvesnosti u ekonomiju, jer oni mogu pogrešno da pogode o stopi buduće inflacije. Očekuje se da će vrijeme i resursi utrošeni na istraživanje, procenu i prilagođavanje ekonomskog ponašanja porasti na opšti nivo cijena. To je suprotno stvarnim ekonomskim osnovama, koje neminovno predstavljaju trošak za ekonomiju u cjelini.
Čak i niska, stabilna i lako predvidljiva stopa inflacije, koju neki smatraju inače optimalnom, može dovesti do ozbiljnih problema u privredi. To je zbog toga kako, gdje i kada novi novac ulazi u ekonomiju. Kad god novi novac i kredit uđu u ekonomiju, uvek je u rukama određenih pojedinaca ili poslovnih firmi.Proces prilagođavanja nivoa cijena novoj novčanoj masi odvija se dok oni zatim troše novi novac i on cirkuliše iz ruke u ruku i računa na račun kroz ekonomiju.
Inflacija prvo podiže neke cijene, a kasnije podiže druge cijene.Ova sekvencijalna promjena kupovne moći i cijena (poznata kao Cantillon efekat) znači da proces inflacije ne samo da povećava opšti nivo cijena tokom vremena. Ali takođe narušava relativne cijene, plate i stope povrata na putu. Ekonomisti, generalno, shvataju da distorzije relativnih cijena daleko od njihove ekonomske ravnoteže nisu dobre za ekonomiju, a austrijski ekonomisti čak veruju da je ovaj proces glavni pokretač ciklusa recesije u privredi.
Prednosti
- Povećanje preprodajne vrijednosti imovine
- Optimalni nivoi inflacije podstiču potrošnju
Nedostaci
- Kupci moraju da plate više za proizvode i usluge
- Povećanje cijena u ekonomiji
- Prvo podiže neke cijene, a druge kasnije.
Kontrola inflacije
Finansijski regulator jedne zemlje snosi važnu odgovornost za održavanje inflacije pod kontrolom. To se radi sprovođenjem mjera kroz monetarnu politiku, koja se odnosi na akcije centralne banke ili drugih odbora koji određuju veličinu i stopu rasta novčane mase.
U SAD-u, ciljevi monetarne politike FED-a uključuju umjerene dugoročne kamatne stope, stabilnost cijena i maksimalnu zaposlenost. Svaki od ovih ciljeva ima za cilj da promoviše stabilno finansijsko okruženje. Federalne rezerve jasno saopštavaju dugoročne ciljeve inflacije kako bi zadržale stabilnu dugoročnu stopu inflacije, za koju se smatra da je korisna za ekonomiju.
Stabilnost cijena, ili relativno konstantan nivo inflacije, omogućava preduzećima da planiraju budućnost, jer znaju šta mogu očekivati. FED veruje da će to promovisati maksimalnu zaposlenost, koja je određena nenovčanim faktorima koji variraju tokom vremena i zbog toga su podložni promenama. Iz tog razloga, FED ne postavlja specifičan cilj za maksimalnu zaposlenost, a u velikoj mjeri je određen procjenama poslodavaca. Maksimalna zaposlenost ne znači nultu nezaposlenost, jer u svakom trenutku postoji određeni nivo volatilnosti jer ljudi napuštaju i započinju nova radna mjesta.
Monetarne vlasti takođe preduzimaju izuzetne mjere u ekstremnim uslovima ekonomije. Na primer, nakon finansijske krize 2008. godine, američki Fed je zadržao kamatne stope blizu nule i pokrenuo program kupovine obveznica pod nazivom kvantitativno popuštanje (QE).12 Neki kritičari programa tvrdili su da bi to izazvalo skok inflacije u američkom dolaru, ali inflacija je dostigla vrhunac 2007. godine i stalno opadala u narednih osam godina.13 Postoji mnogo složenih razloga zašto QE nije doveo do inflacije ili hiperinflacije, iako je najjednostavnije objašnjenje da je sama recesija bila veoma istaknuto deflatorno okruženje, Kvantitativno popuštanje je podržalo njegove efekte.
Shodno tome, kreatori američke politike pokušali su da održe inflaciju stabilnom na oko 2% godišnje.14 Evropska centralna banka (ECB) takođe je težila agresivnom kvantitativnom popuštanju kako bi se suprotstavila deflaciji u eurozoni, a neka mesta su doživela negativne kamatne stope. To je zbog straha da bi deflacija mogla da se održi u eurozoni i dovede do ekonomske stagnacije.
Štaviše, zemlje koje doživljavaju veće stope rasta mogu da apsorbuju veće stope inflacije. Indijski cilj je oko 4% (sa gornjom tolerancijom od 6% i nižom tolerancijom od 2%), dok Brazil cilja na 3,5% (sa gornjom tolerancijom od 5% i nižom tolerancijom od 2%).
Podsticaji protiv inflacije
Akcije se smatraju najboljom zaštitom od inflacije, jer rast cijena akcija uključuje efekte inflacije. Budući da se dodaci novčanoj masi u gotovo svim modernim ekonomijama javljaju kao bankarske kreditne injekcije kroz finansijski sistem, veliki dio neposrednog uticaja na cijene događa se u finansijskim sredstvima koja se cijene u njihovoj matičnoj valuti, kao što su dionice.
Postoje posebni finansijski instrumenti koji se mogu koristiti za zaštitu investicija od inflacije. Oni uključuju hartije od vrednosti zaštićene od vrijednosti (TIPS), niskorizičnu trezorsku sigurnost koja je indeksirana na inflaciju gde se uloženi iznos glavnice povećava za procenat inflacije.
Takođe se može odlučiti za TIPS uzajamni fond ili TIPS-bazirani fond kojim se trguje na berzi (ETF). Da biste dobili pristup akcijama, ETF-ovima i drugim fondovima koji mogu pomoći u izbegavanju opasnosti od inflacije, verovatno će vam biti potreban brokerski račun. Odabir brokera može biti zamoran proces zbog raznolikosti među njima.
Zlato se takođe smatra zaštitom od inflacije, iako se čini da to nije uvek slučaj kada se gleda unazad.
Ekstremni primjeri inflacije
Pošto su sve svetske valute fiat novac, novčana masa bi mogla brzo da raste iz političkih razloga, što bi rezultiralo brzim povećanjem nivoa cijena. Najpoznatiji primjer je hiperinflacija koja je pogodila Njemačku Vajmarsku republiku početkom 1920-ih.
Nacije koje su pobijedile u Prvom svetskom ratu tražile su reparacije od Nemačke, koja nije mogla da se plati nemačkom papirnom valutom, jer je to bilo sumnjive vrednosti zbog zaduživanja vlade. Nemačka je pokušala da štampa papirne novčanice, kupuje devize sa njima i to koristi za plaćanje dugova..
Ova politika je dovela do brze devalvacije nemačke marke zajedno sa hiperinflacijom koja je pratila razvoj.Nemački potrošači su na ciklus reagovali tako što su pokušali da troše svoj novac što je brže moguće, shvatajući da će vrijedeti sve manje i manje što duže čekaju. Sve više novca preplavilo je privredu, a njena vrijednost je padala do tačke kada bi ljudi prkrivali svoje zidove praktično bezvrednim novčanicama.Slične situacije dogodile su se u Peruu 1990. i Zimbabveu između 2007. i 2008. godine.
Šta uzrokuje inflaciju?
Postoje tri glavna uzroka inflacije: inflacija koja povlači tražnju, inflacija koja podstiče troškove i ugrađena inflacija.
- Inflacija se odnosi na situacije u kojima nema dovoljno proizvoda ili usluga koje se proizvode da bi se održala potražnja, što dovodi do povećanja njihovih cijena.
- Inflacija koja podstiče troškove, s druge strane, nastaje kada troškovi proizvodnje proizvoda i usluga rastu, prisiljavajući preduzeća da podignu svoje cene.
- Ugrađena inflacija (koja se ponekad naziva spiralom cijena zarada) nastaje kada radnici zahtevaju veće plate kako bi bili u toku sa rastućim troškovima života. To zauzvrat dovodi do toga da preduzeća podignu svoje cijene kako bi nadoknadila svoje rastuće troškove plata, što dovodi do samoojačavanja petlje plata i povećanja cijena.
Da li je inflacija dobra ili loša?
Previše inflacije se generalno smatra lošim za ekonomiju, dok se premalo inflacije takođe smatra štetnim. Mnogi ekonomisti se zalažu za sredinu niske do umerene inflacije, od oko 2% godišnje.
Uopšteno govoreći, veća inflacija šteti štedišama jer narušava kupovnu moć novca koji su uštedeli. Međutim, to može biti od koristi zajmoprimcima jer se vrijednost njihovih neizmirenih dugova prilagođena inflaciji, vremenom smanjuje.
Koji su efekti inflacije?
Inflacija može uticati na ekonomiju na nekoliko načina. Na primer, ako inflacija dovede do pada nacionalne valute, to može koristiti izvoznicima čineći njihovu robu pristupačnijom kada je cijena u valuti stranih zemalja.
S druge strane, to bi moglo naškoditi uvoznicima čineći robu stranom proizvodnjom skupljem. Veća inflacija takođe može podstaći potrošnju, jer će potrošači imati za cilj da brzo kupuju robu prije nego što njihove cene dalje rastu. Štediše, s druge strane, mogle bi da vide stvarnu vrednost svoje štednje , ograničavajući njihovu sposobnost da troše ili ulažu u budućnost.
Zašto je inflacija trenutno tako visoka?
U 2022. godini stope inflacije u SAD i širom sveta porasle su na najviši nivo od ranih 1980-ih. Iako ne postoji jedinstven razlog za ovaj brzi rast globalnih cijena, niz događaja je zajedno radio na podsticanju inflacije na tako visoke nivoe.
Pandemija COVID-19 početkom 2020. godine dovela je do zaključavanja i drugih restriktivnih mjera koje su u velikoj mjeri poremetile globalne lance snabdijevanja, od zatvaranja fabrika do uskih grla u pomorskim lukama. Istovremeno, Vlade su izdale stimulativne provjere i povećale naknade za nezaposlene kako bi pomogle u ublažavanju finansijskog uticaja ovih mjera na pojedince i mala preduzeća. Kada su vakcine protiv COVID-a postale široko rasprostranjene i ekonomija se brzo oporavila, potražnja (djelimično podstaknuta stimulativnim novcem i niskim kamatnim stopama) brzo je nadmašila ponudu, koja se i dalje borila da se vrati na nivo prije COVID-a.
Ruska neisprovocirana invazija na Ukrajinu početkom 2022. godine dovela je do niza ekonomskih sankcija i trgovinskih ograničenja Rusiji, ograničavajući svjetsko snabdijevanje naftom i gasom budući da je Rusija veliki proizvođač fosilnih goriva. Istovremeno, cijene hrane su porasle jer se velika žetva žitarica u Ukrajini nije mogla izvoziti. Kako su cene goriva i hrane rasle, to je dovelo do sličnog povećanja u lancima vrednosti.
Takmičenje bez rizika sa 100.000 dolara u virtuelnom kešu
Testirajte svoje vještine trgovanja pomoću našeg FREE Stock Simulator-a. Takmičite se sa hiljadama Investopedia trgovaca i trgujte svojim putem do vrha! Pošaljite transakcije u virtuelnom okruženju pre nego što počnete da rizikujete sopstveni novac. Praktikujte strategije trgovanja tako da kada ste spremni da uđete na pravo tržište, imate praksu koja vam je potrebna.